Доллар завершил торги в пятницу на отметке 68,8 рублей, об этом сообщил Егор Жильников, главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.

Российский валютный рынок

Курс доллара частично восстановил свои позиции, по итогам торгов в пятницу вернувшись к отметке 68,8 руб.

В начале торговой сессии пара доллар-рубль инерционно продолжала снижение, протестировав 67 руб. Впрочем, укрепление рубля продлилось недолго и уже во второй половине дня курс доллара перешел к росту, отыграв снижение четверга. Мы полагаем, что поддержку позициям американской валюты оказывало закрытие недельных коротких позиций инвесторами в преддверии выходных. Отметим, что на внешних рынках доллар к валютам развитых стран пребывал под давлением на фоне удовлетворительной статистики по инфляции США.

На утро понедельника торги долларом начались с роста американской валюты, однако фактически сразу перешел к снижению. Мы считаем, что в рамках сегодняшних торгов пара доллар-рубль попробует вернуться к отметке 68 руб., чему, в целом, благоволит техническая картина. Сдерживать рубль от более резкого укрепления будут находящиеся под давлением нефтяные котировки.

Сегодняшний откат нефтяных котировок смотрится естественным, в течение недели склонны ждать возобновления их роста – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ

Котировки нефти Brent в пятницу взлетели к отметке 85 долл./барр., по итогам прошлой недели прибавив 8,5%. Поддержку, наряду с ожиданиями увеличения спроса в КНР по мере ослабления карантинных ограничений и с данными по торможению инфляции в США – залога скорого завершения цикла повышения ключевой ставки в США – оказало и сохранение позитивных настроений на глобальных рынках. Последнему способствовал неплохой старт сезона отчетности в США – ведущие банки страны в пятницу сообщили о более высоких показателях чистой прибыли.

Сегодня утром Brent находится под небольшим давлением, естественным после бурного роста последних дней и торгуется чуть ниже 85 долл./барр. Инвесторы отчасти заложились под фактор оживления экономической активности в КНР и могут взять паузу в ожидании завтрашнего блок статистики по КНР и снятия локальной перегретости. Но мы склонны ожидать возобновления роста котировок Brent на этой неделе с движением в зону 87-90 долл./барр. Рассчитываем на поддержку ценам в первую очередь со стороны валютного фактора (доллар, как мы рассчитываем, останется под давлением к мировым валютам – евро в паре с долларом вполне может протестировать на прочность уровень 1,10 уже на этой неделе) и закупок Китаем нефти перед "длинными" выходными (со следующей недели страна празднует лунный Новый год).

Утренний комментарий ПСБ по российскому рынку акций (16 января 2022 г.) – Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ

В пятницу индекс МосБиржи (+0,5%) завершил торги на максимумах с начала декабря прошлого года – вблизи отметки 2200 пунктов. Основный вклад внесли подорожавшие бумаги Сбера, TCS Group, акции золотодобытчиков и Газпрома. На фоне разворота в котировках пары доллар-рубль в пятницу вернулся спрос на привилегированные бумаги Сургутнефтегаза. Из внутренних сегментов слабее остальных выглядел потребсектор, где большинство акций снизились по итогам дня.

Сегодня ожидаем продолжение инерционного роста индекса МосБиржи, который, по нашим оценкам, сможет завершить торги в небольшом плюсе, выше 2200 пунктов. Поддержать рынок смогут «идейные» бумаги Сбера и Магнита, а также акции Полюса на фоне сильного роста котировок золота в последние дни. При этом отметим, что мы с осторожностью смотрим на компании нефтегазового сектора и металлургов из-за снижения товарных рынков.

ОФЗ консолидируются на достигнутых уровнях – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

В пятницу ОФЗ торговались около достигнутых значений. Индекс цен гособлигаций RGBI подрос на 0,06%, доходность индекса снизилась до 9,22% (-1 б.п.).

Котировки ОФЗ почти не изменились по сравнению с уровнями конца декабря, несмотря на проявление ряда позитивных внешних и локальных факторов. Так, доходность UST-10 снизилась до 3,49% (-39 б.п. с начала года). Замедление инфляции в США способствовало снижению ожиданий по ставке ФРС. Цены на нефть Brent вернулись в диапазон 82 – 85 долл. за баррель, а рубль торгуется в диапазоне 67 - 69 за USD по сравнению с 69 -72,5 в последней декаде декабря. Инфляция в РФ по состоянию на 9 января замедлилась до 11,65% (11,94% в декабре, 11,98% в ноябре, 12,63% в октябре).

Сегодня ждем сохранения нейтральной динамики на рынке ОФЗ. Спрос на рублевые облигации может активизироваться по мере реализации ожиданий резкого замедления инфляции в конце первого квартала. С учетом высокой базы прошлого года инфляция в марте имеет потенциал снижения в диапазон 4 – 5%.